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A股缺席全球牛市盛宴

发布时间:2021-01-21 14:53:16 阅读: 来源:欧式琉璃瓦厂家

A股缺席全球牛市盛宴?

上周A股市场出现了震荡中重心下移的态势。但是,全球股市高歌猛进,尤其是欧美股市在欧洲负利率时代的驱动下,持续创出历史新高。难道A股真的是全球牛市盛宴的缺席者?  短线压力拖A股后腿

当前全球股市高歌猛进的驱动力主要有两个,一是欧美经济的复苏,尤其是美国的非农数据相对乐观,说明全球经济火车头之一的美国经济步入回升态势,从而牵引着股指节节走高。二是欧美股市货币政策相对宽松,资金面也相对乐观,从而使得欧美股市有着源源不断的新增买盘。  反观当前A股市场,则缺乏这两个清晰的涨升引擎。一是宏观经济数据有所企稳,但房地产市场的相关数据却不宜过分乐观。中原地产研究中心最新统计数据显示,6月初全国主要的一二线13个城市,合计住宅库存面积达8873万平方米,相比5月初的8430万平方米增长了5.3%,同比增幅达26.6%。如此就意味着房地产将迎来较为惨烈的去库存周期,而房地产一直是我国经济增长的强劲引擎。所以,房地产市场的高库存抑制着各路资金的做多意愿。  二是资金面并不是很宽松。目前沪深两市固然存在着一定的做多热钱,但整体来说,资金面依然紧张,沪市的成交量居然只有不足600亿,为近年来罕见。就在此时此地,有限的存量资金还将面临IPO扩容所带来的资金面分流的压力。  据此,短线操作思路盛行于盘面,从而使得A股出现了略微反弹就面临强大的抛压。比如在上周四,上证指数有所反弹,但在上周五就出现了获利回吐的态势,尤其是油改股、网络游戏股等前半周的市场热点品种跌幅居前。在此背景下,大牛难以在沪深两市奋蹄。  希望渐显  不过,在看到A股压力的同时,也需要看到A股正在积聚新的做多能量。一是宏观经济方面,关于定向刺激的稳增长政策信息渐趋增多,比如在房地产方面,大力支持首套房贷的需求,说明满足房地产的刚需有了积极的动作。再比如,关于铁路、特高压的建设力度等信息也开始增强,如此就使得经济回稳的趋势有所乐观。  二是从资金面来看,存在着一个新的契机。由于近年来我国的货币政策相对宽松,所以全社会的流动性尚可。随着房地产市场的增速放缓,意味着追逐房地产的资金总量可能会减弱。这些资金需要寻找新的投资机会,而股票特有的高流动性、高变现能力、高操作能力自然会引起这批资金的关注。所以,一旦A股形成清晰的赚钱效应,不排除A股的成交量持续放大的可能性,A股就迎来了新的发展契机。  据此,我们对近期A股的判断是:短线可能压力较为沉重,在2000点至2050点一线仍然会反复拉锯、震荡。但是,随着希望的浮现,越来越多的先知先觉的资金开始布局,甚至连中国银行 、工商银行等大市值也形成了较为清晰的上升通道。所以,对A股的中长期走势不宜悲观。  加大优质股的建仓力度正因为如此,在操作中,建议投资者不宜过于悲观。仍然可以持有60%左右的仓位,一方面积极跟踪拥有后续产业政策支持的品种,包括特高压设备股、铁路设备股,特锐德 、永贵电器 、麦迪电气 、大连电瓷 ,甚至中国西电 、许继电气等大市值品种也可跟踪。另一方面则关注半年报业绩有望超预期的品种,主要体现在供给端萎缩、产品价格有所回升的品种,比如说黑猫股份 、阳谷华泰 、建新股份 、新开源等。  与此同时,自动化品种、去IOE受益的芯片概念股,尤其是以芯片概念股为核心的半导体产业股也可跟踪。因为我国将加大投资力度,未来的扶持政策可能会超预期,比如说大唐电信 、北京君正 、振华科技 、晶方科技 、光讯科技等等。

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